移动版

通信行业:国企改革依然是关注重点,设备商裁员有望改善盈利状况

发布时间:2017-01-10    研究机构:华创证券

投资要点

1. 国企改革依然是关注重点,设备商裁员有望改善盈利状况

本周板块行业无重大事件出现,市场关注的热点仍在国企改革板块,中国联通股价目前已经充分的反映预期,板块其他潜在的国改标的:东信和平、大唐电信、东方通信、深桑达、特发信息、长江通信等。

近日有新闻报道中兴将裁员约3000人,其中1/5将来自手机业务部门。我们认为如果该新闻属实,对中兴通讯未来的业绩有望得以积极改善,过去手机部门的盈利能力欠佳,每年需要投入大量的研发支出,进行业务的缩减是不错的战略选择。

2. 本周新增重点推荐:梦网荣信和茂业通信

(1)梦网荣信:价值低估,股价底部,建议积极建仓布局 目前公司的业绩增长主要是来自企业短信,受益于移动互联网用户使用频次的不断提高;流量业务目前持续推进过程中,预期2016、2017年eps为0.32、0.52,对应的PE为52x、26x,维持推荐评级;目前的公司价位适合长期资金积极建仓,持续性享受公司业绩成长红利带来的股价上涨

(2)茂业通信:股权转让落地,黑马由黑变白的过程,业绩逐步释放 2016年公司按照并购标的的承诺利润是2个亿,上半年公司实现1.28亿,2016全年业绩预期超过2.5亿,2017年预期业绩3.2亿;对应的PE为32x、25x;等待公司复牌,股权问题得以解决,公司走上业绩爆发的历程。

3. 2017年通信行业:成长和产业趋势齐飞

(1)业绩成长:跟随流量这条主线。

IDC:高升控股、华星创业

CDN:网宿科技、高升控股

云通讯:梦网荣信、二六三、茂业通信

光器件:光迅科技、新易盛、中际装备

主设备:烽火通信、中兴通讯

专网:海能达

(2)技术升级带来的产业趋势。

NB-IOT(窄带低速物联网):宜通世纪、东信和平、金卡股份等

LTE-V(车联网):高鸿股份(000851)

军方物联网:奥维通信

毫米波天线:通宇通讯、摩比发展

滤波器:麦捷科技

小基站:超讯通信、邦讯技术、京信通信

申请时请注明股票名称